就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配(pèi)英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持(chí)了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达(dá)虽(suī)然业绩(jì)大(dà)爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机构也不(bù)得不修正为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕自己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价如做过山(shān)车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高(gāo)位(wèi)套(tào)现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著(zhù)名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来(lái)一直(zhí)在投资(zī)英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估(gū)值也要比近期(qī)股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一项(xiàng)投资的话(huà)，我(wǒ)怎么(me)都得(dé)不出每(měi)股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也(y为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕ě)有(yǒu)人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售(shòu)。

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