金融界4月28日消息 为规范开(kāi)展内地与香港利率互(hù)换市场互联(lián)互通合作相关业务，保护境内外投资者合法权益，维护利率互换市场秩序，中(zhōng)国人(rén)民银行制定了《内地与香(xiāng)港利率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)管理(lǐ)暂行(xíng)办(bàn)法》，现予以公布，自(zì)2023年4月28日起施行。

　　中国人民(mín)银(yín)行有关(guān)部(bù)门负责人表示，未来中国(guó)人民(mín)银行将(jiāng)根据(jù)市(shì)场发展(zhǎn)情况，适时增加投资品种，调整(zhěng)交易和清算额度(dù)，优(yōu)化(huà)交易(yì)清算安排，为(wèi)境外投资者提供更加便利(lì)高效的风险(xiǎn)管理(lǐ)工具。另外(wài)，两(liǎng)地监管当局将(jiāng)结合(hé)各方面情况，在(zài)风险可控、对等互利的原则下(xià)，适时研究扩(kuò)展至“南向互换通”。

　　以下为中国人民银行有关部门(mén)负责人就《内(nèi)地与香(xiāng)港利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作管理暂行办法》答记者问

　　一、符合中国人(rén)民银行要求的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者包括哪些(xiē)？

　　答：符合(hé)《中国人(rén)民银行关于境外央行(xíng)、国际(jì)金(jīn)融组织、主权财(cái)富基金(jīn)运用人民币投资银行间市(shì)场有关事宜的通(tōng)知(zhī)》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行(xíng)关于进一(yī)步做好(hǎo)境外机构投资者投(tóu)资银行间债券市场有关(guān)事宜(yí)的公告(gào)》（中(zhōng)国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港债券市场互(hù)联互通合作管理暂(开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗zàn)行(xíng)办法》（中国人民(mín)银(yín)行(xíng)令〔2017〕第1号）等文件要求(qiú)、完成银(yín)行(xíng)间债券市场准入备案(àn)的境外投资者等，可根据《内地与香(xiāng)港利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作管理暂行办(bàn)法》（以下简称《办(bàn)法》）相关规定参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”。

　　二(èr)、“北向互换通(tōng)”境内(nèi)外投资者可以签署的协(xié)议范围是什么(me)？

　　答：根据《办法》，境内外投资者开展“北(běi)向互换通”交易前可以与交易(yì)对手方(fāng)签署(shǔ)经中国人民(mín)银行(xíng)认可的(de)衍生品主协议或(huò)其他(tā)协议(yì)，包括NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央(yāng)清算衍生品执行协议（CDEA协(xié)议(yì)）等衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)协议。境内投(tóu)资者应(yīng)当(dāng)将(jiāng)是否(fǒu)签署协议、签署协(xié)议类(lèi)型(xíng)等事项向中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)备案。目前，中国银行间市场交易商(shāng)协(xié)会正在研(yán)究制定“互换(huàn)通”衍生品(pǐn)协(xié)议，待其正式发布后也可(kě)供境内外(wài)投资(zī)者选择签署(shǔ)。

　　三、“北向互换通(tōng)”境外投资者的(de)投资范围是什(shén)么？

　　答：“北向互(hù)换通(tōng)”境外投资(zī)者现阶段可(kě)在银行间(jiān)市场开展符合集中清算要求的人民币利率互换交易。

　　四、《办法》中(zhōng)认(rèn)可(kě)的境外电子交易平(píng)台、境内电子交易(yì)平(píng)台包括哪些(xiē)？境外投(tóu)资者(zhě)的(de)对手方(fāng)、交易模式有哪(nǎ)些要求？

　　答：目(mù)前“北向互换通”下受认可的境外(wài)电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台包(bāo)括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应(yīng)市场需求加入其他(tā)受认可的电子交(jiāo)易平台，受认可(kě)的境内电子(zi)交易平(píng)台(tái)为中国外汇(huì)交易中(zhōng)心。

　　为便利(lì)境外投资(zī)者开展(zhǎn)人(rén)民币利率互(hù)换交(jiāo)易，“北向互换通”参(cān)照“债券通”相关安排(pái)，由境内(nèi)投资者（即(jí)“互(hù)换通”报价商(shāng)）与境外投资(zī)者进行交易，“互换通”报价商名单可在中国外汇交易中心网站上查(chá)询。

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”交易在境内电子(zi)交易平台达(dá)成，交易一经达(dá)成即视为交(jiāo)易已(yǐ)确(què)认。境外投资者可通(tōng)过中(zhōng)国人民银行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台与境(jìng)内电子(zi)交易平台的(de)连接，向境内电子(zi)交易平台发送交(jiāo)易指令，与“互换通”报价商达成交易。

　　五、中国人(rén)民银行(xíng)认(rèn)可的(de)境内清(qīng)算(suàn)机(jī)构和香港证监会(huì)认可(kě)的境外清(qīng)算机构包括哪(nǎ)些机构？

　　答：目前，中国人民银行认(rèn)可的(de)境内清算机构(gòu)为银行间(jiān)市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清算所），香港证(zhèng)监会认(rèn)可的境(jìng)外清算机构为(wèi)香港交易所旗下香(xiāng)港场外(wài)结算有限公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司）。

　　六、境外(wài)投资者开展(zhǎn)集中清算的(de)主要流程是？

　　答：境外(wài)投资者需要申请获(huò)得场外结算公司(sī)清算会员资格或(huò)作(zuò)为清算客户委托场外结算公司综合清(qīng)算会员代理清(qīng)算，并与(yǔ)场外结算公司综合清算会(huì)员签订(dìng)客户清算协议。交(jiāo)易(yì)达成后，境内外清算机构对交易进(jìn)行(xíng)风控(kòng)检查(chá)，对于符合集中清算要求(qiú)的交易及时(shí)纳(nà)入集中(zhōng)清算(suàn)。境外(wài)机构通过场(chǎng)外结算公(gōng)司或其综(zōng)合清算(suàn)会(huì)员完成保证(zhèng)金及资金结(jié)算。

　　七、“互(hù)换通(tōng)”下，境内外清(qīng)算机构如何进行(xíng)衍生品交易的合(hé)约替代？

　　答：合约替代(dài)是指清算机构作(zuò)为中(zhōng)央对(duì)手方针对已成交的交易(yì)充(chōng)当买(mǎi)方的卖方和卖方的买方的一种法律安(ān)排，并(bìng)据此与买(mǎi)方和卖方建立两个(gè)新(xīn)合(hé)约，以(yǐ)清(qīng)偿买卖双方之间的初始(shǐ)债务(wù)。“北向(xiàng)互换通(tōng)”业务中，境外与境内参(cān)与者达成的交易在(zài)经过上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)的集中清算审核(hé)后，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司于当日(rì)将交(jiāo)易进行(xíng)合(hé)约替代，进(jìn)入集中清算(suàn)，生成为三(sān)个独立的新(xīn)合约(yuē)，分别为(wèi)境外(wài)参与者与场外结算公司(sī)、场外结算公司(sī)与(yǔ)上海清算所、上海清算(suàn)所与境内(nèi)参与者(zhě)之间的合约。境外与境(jìng)内参(cān)与者(zhě)之间将不(bù)再(zài)存在合同关系。对于(yú)未(wèi)纳入集中(zhōng)清算的(de)交(jiāo)易，依照成交双方约定的处置(zhì)方式进(jìn)行处(chù)置。

　　八、“互换通”业务场景下的跨境资金流动如(rú)何管理？

　　答(dá)：在“互换(huàn)通”业务场(chǎng)景(jǐng)下，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司(sī)之间的跨境资(zī)金结算主要通过(guò)人民币跨境支付系统办理。同时，场外结算公(gōng)司可在境内银(yín)行开立人(rén)民币基(jī)本存款账户和人民币“互换通”结算专用存款账户（NRA账户），作为(wèi)极(jí)端(duān)情况下(xià)应(yīng)急结(jié)算安排。NRA账户收支范围包(bāo)括：“互换通”交易结(jié)算资金、因(yīn)“互换通(tōng)”交(jiāo)易结算需要在应急情况(kuàng)下(xià)所融入资(zī)金(jīn)的本息(xī)和(hé)费用以及符合中国人民银(yín)行规定的其他收入(rù)支(zhī)出等。

　　此外，作为“互换(huàn)通”业务(wù)风控方案的(de)一部分，上海清算所与场外结算公(gōng)司将(jiāng)针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)安排。双方向“互换通”资源池缴纳担保品，该资(zī)源池独立于(yú)每一(yī)中央对手(shǒu)方从各自清算参与者收取(qǔ)和(hé)追(zhuī)缴的(de)保证金、清算基金(jīn)之(zhī)外，不用于任何会员机构的违约损失分(fēn)摊。上(shàng)海清算所向资源池缴纳(nà)的资(zī)金存(cún)放在以场外结算(suàn)公司名义于境外开立(lì)的“互换(huàn)通”专用账户(hù)，场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)向资源池缴纳(nà)的资金存放在以上(shàng)海清算所名义于境(jìng)内(nèi)开立的(de)“互换通”专用人民币/外币账户(hù)，相关账户(hù)内资金(jīn)可豁(huō)免(miǎn)跨境债权债务登记及额度管(guǎn)理要求。场外结(jié)算公司与上(shàng)海清算所每日基于双方清算所之间的风险敞口(kǒu)计算(suàn)“互(hù)换通”资源池要求(qiú)，并通(tōng)过境内外存管银行办理人民币或外币资金的跨(kuà)境(jìng)划转。

　　有汇报责(zé)任的机构应当及(jí)时(shí)履行报送义务(wù)。上海清算所和境内资源池(chí)存(cún)管银行应当向(xiàng)人民币跨境(jìng)收付信息管理系统（RCPMIS）报送跨境人(rén)民币收(shōu)支信息；被撤销的交易如涉及双边(biān)结算补(bǔ)偿(cháng)金的，相关(guān)境内结算(suàn)银行应当(dāng)进(jìn)行跨(kuà)境人民币收支信(xìn)息(xī)报送。上海清算所、境内投资者等相关主体应当按照规(guī)定履行国际收支统计申报义(yì)务(wù)，原则上“互换通(tōng)”交易和(hé)资(zī)源(yuán)池业务(wù)由上海清算所集中(zhōng)进(jìn)行国际收支统计申报，补偿金等不经(jīng)由(yóu)上(shàng)海清算(suàn)所清算(suàn)的交易或资(zī)金收付(fù)，由境内投资者等相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)体(tǐ)进行国际(jì)收支统计申报。

　　九、如何理解“北向互换通”实行额度管理(lǐ)？

　　答：为确(què)保市(shì)场平稳(wěn)运行(xíng)，“北向互换通”充分考虑境外投资者投资银行间债券(quàn)市场的情(qíng)况(kuàng)，初期全市场每日交易(yì)净限(xiàn)额(é)为200亿(yì)元人(rén)民币（即(jí)全部(bù)境(jìng)外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过200亿(yì)元(yuán)人民(mín)币(bì)），清算(suàn)限(xiàn)额为40亿(yì)元人民币（即(jí)上海清算所与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风险敞口上限为40亿元人民币(bì)）。未来，可根据市场发展情况适时调整(zhěng)额度，并对(duì)外公布(bù)。

　　十、香港结算行应(yīng)当(dāng)遵守(shǒu)的人(rén)民(mín)币(bì)购售业(yè)务相关规定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关于人民币购(gòu)售业务(wù)的相关文(wén)件主要包括(kuò)：《中(zhōng)国(guó)人民银行关于明确跨境人民币(bì)业(yè)务相关问(wèn)题的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人民银行关于调整(zhěng)人民币购售业务管理的(de)通(tōng)知(zhī)》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民(mín)银(yín)行关(guān开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗)于拓(tuò)宽人(rén)民币购售业(yè)务范围的通知》（银发〔2015〕250号(hào)）、《中国人民银行 国家外汇管(guǎn)理局(jú)公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行办公(gōng)厅关于加强境外金融机构(gòu)进(jìn)入银行(xíng)间外(wài)汇(huì)市场开展人民(mín)币购(gòu)售(shòu)业务(wù)宏观审慎管理有关(guān)事项(xiàng)的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人(rén)民(mín)银行关于(yú)完善(shàn)人民币购售(shòu)业务管理(lǐ)有关(guān)问题的(de)通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购(gòu)售业务境外参加行和(hé)境外清算行(xíng)进(jìn)入银行间外汇市(shì)场(chǎng)有关事项(xiàng)的公(gōng)告(gào)》（中汇交(jiāo)公告〔2018〕42号）等。

　　香(xiāng)港结(jié)算行在境内银行间外(wài)汇(huì)市(shì)场平盘(pán)头寸时，沿(yán)用现有境外清算行和境外参加行的业务模式、产品种(zhǒng)类和(hé)信(xìn)息报送等相(xiāng)关安排。根据《办法》和人民币(bì)购售业务管理规定(dìng)，香港结算行在境内银行间外汇市场平盘头寸时，应当确保与其相关的境外投资者(zhě)在(zài)本机构的资金兑(duì)换是基于“北(běi)向互换通”的真实合理需求。

　　十一、如何理解“使用外(wài)汇参(cān)与(yǔ)交(jiāo)易的，其交易到期或不(bù)再继续参与的，原则(zé)上应(yīng)当通过(guò)香港结(jié)算行(xíng)兑换(huàn)回外汇”？

　　答：为方便持有外(wài)汇的境外投资者通过“北(běi)向互换通(tōng)”投资(zī)内地(dì)银行间金融衍生品(pǐn)市场，使用外(wài)汇(huì)的境外(wài)投资者可在香港结(jié)算(suàn)行办理外汇资(zī)金(jīn)兑换，香(xiāng)港结算行由(yóu)此所(suǒ)产生的头寸可到(dào)境内银(yín)行间外汇市场(chǎng)平盘。初期，境外投资者可选择一家香港结(jié)算行办理业务。香港结算行为境外投(tóu)资者办理外汇资(zī)金(jīn)兑换时，应当做好真(zhēn)实性(xìng)审核(hé)相(xiāng)关工作，确保所(suǒ)兑换(huàn)的资(zī)金用于“北向互(hù)换(huàn)通”交易。其(qí)交(jiāo)易到期所(suǒ)得的人(rén)民币资(zī)金，可继续投资(zī)，如(rú)用于非“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”投资用途，应当通过(guò)香港结(jié)算行兑(duì)换为外(wài)汇。

　　十二(èr)、“北向(xiàng)互换通”交易报告有(yǒu)哪些要求？

　　答：境内外投资(zī)者和相关金融(róng)市场基(jī)础设施(shī)应当向中国人民银行认可(kě)的交易报告(gào)库报告“北向互(hù)换通”交易相关数据。中国外汇交易中心(xīn)是中国(guó)人民银行认可的“北向互换(huàn)通”数(shù)据的交易(yì)报告库，在中国外汇交易中(zhōng)心达(dá)成的(de)“北向互换通”交易，境内外投资者无需另(lìng)行报告。此外，中国(guó)人民银行和相关监管部(bù)门可(kě)以(yǐ)根据需要向基础设施调(diào)取与境外投资者投资活动相关的数据。

　　十(shí)三(sān)、《办法》发(fā)布后(hòu)，还会发布相关配套业务(wù)细(xì)则吗？

　　答(dá)：配合《办法》发布，境(jìng)内(nèi)电子交(jiāo)易平台、境内(nèi)外清算机构(gòu)将制订配套的业务规(guī)则等文件并(bìng)对(duì)外发(fā)布。

　　十四、“互换通”未来有什么发(fā)展计(jì)划？

　　答：未来(lái)中国人民(mín)银行(xíng)将(jiāng)根据市场发(fā)展情况，适时增(zēng)加投(tóu)资品种，调(diào)整交易和清算额度，优化交易清算安排，为境外投资(zī)者(zhě)提供更加(jiā)便(biàn)利高(gāo)效的(de)风险管(guǎn)理工具。另外，两地(dì)监管当局将结合(hé)各(gè)方面情况，在风险可控、对(duì)等互利的原则下，适(shì)时(shí)研究扩(kuò)展(zhǎn)至“南向互换通”。

未经允许不得转载：邢台阳光板厂家|邢台阳光板价格|承德阳光板厂家|承德阳光板价格|邢台阳光板厂家价格|承德阳光板厂家价格-欣海阳光板制造有限公司 开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗