券商研报近(jìn)期指出，AI领域对算力(lì)的需求不断提高，推动了以Chiplet为代表的先(xiān)进封装技术(shù)的快(kuài)速(sù)发展，提升高性能导热材料需求(qiú)来满足散(sàn)热(rè)需求；下游(yóu)终(zhōng)端应(yīng)用领域(yù)的发展也带(dài)动了导热材料(liào)的需求增加。

　　导热材料分类繁多，不同的(de)导(dǎo)热(rè)材料有不同的特点和(hé)应(yīng)用场(chǎng)景(jǐng)。目前广泛应(yīng)用的导热材料有(yǒu)合成石墨材料(liào)、均(jūn)热(rè)板（VC）、导热(rè)填隙(xì)材料、导(dǎo)热凝胶、导热硅脂、相变材料(liào)等。其中合成石墨类主要(yào)是用(yòng)于均热；导热填隙材料(liào)、导热凝胶、导(dǎo)热硅脂和(hé)相变(biàn)材(cái)料主要用作提升导热能力(lì)；VC可以同时起(qǐ)到(dào)均热和导热作用。

　　中信证券王喆等人(rén)在4月26日发布的研报(bào)中表示，算力(lì)需求提升，导热材料需求有望(wàng)放量。最先进的NLP模型中参(cān)数(shù)的数(shù)量呈指(zhǐ)数级增(zēng)长，AI大模(mó)型的(de)持续推(tuī)出带动算力需求放量。面对算力(lì)缺口，Chiplet或成(chéng)AI芯片“破局(jú)”之路。Chiplet技术是提升(shēng)芯片(piàn)集成度的全新(xīn)方法(fǎ)，尽可能多(duō)在物(wù)理(lǐ)距(jù)离短的范围内堆叠大量芯片，以使得芯片(piàn)间的(de)信息传输速(sù)度足够快(kuài)。随着更(gèng)多芯片的堆叠，不断提(tí)高(gāo)封装密(mì)度已经(jīng)成为一种趋势。同时，芯片和封装模组的热通(tōng)量也不断増(zēng)大，显(xiǎn)著(zhù)提高导热材料(liào)需(xū)求。

　　数据中心(xīn)的算力(lì)需求与日(rì)俱(jù)增，导热材料需求会提(tí)升。根(gēn)据中(zhōng)国信通院(yuàn)发布的《中国数据中心能耗现(xiàn)状白皮(pí)书》，2021年，散热(rè)的(de)能耗占(zhàn)数据中心总能耗(hào)的43%，提高散热能力最(zuì)为紧迫(pò)。随着AI带(dài)动数据(jù)中心产业(yè)进一步发展，数据中心单(dān)机柜功(gōng)率将越(yuè)来越大，叠加数据中心机架(jià)数(shù)的增多，驱动导热(rè)材料需求(qiú)有望快速增(zēng)长。

　　分析师表示(shì)，5G通信基站相比于4G基站(zhàn)功耗更(gèng)大，对于(yú)热管理的要(yào)求更高。未来5G全球建设会为导热(rè)材(cái)料带来新增(zēng)量。此外，消费电子在实(shí)现(xiàn)智能化(huà)的(de)同(tóng)时逐步向轻薄化、高性能和多功能(néng)方向(xiàng)发展(zhǎn)。另(lìng)外(wài)，新能源(yuán)车(chē)产销量不断提升，带(dài)动导热(rè)材料需求。

　　东方(fāng)证(zhèng)券表示，随着5G商用化基本普及，导(dǎo)热材料使用领域更加多元，在新(xīn)能源汽车(chē)、动力电(diàn)池、数据中心等领域运用比例(lì)逐步增加，2019-2022年，5G商用化带(dài)动我(wǒ)国导(dǎo)热材(cái)料市场规模年(nián)均复合增长高达28%，并(bìng)有望于(yú)24年达到186亿元。此外，胶粘剂、电磁屏蔽材料、OCA光学胶等各类功能材料市场(chǎng)规(guī)模均在下游强(qiáng)劲(jìn)需(xū)求下呈(chéng)稳步上升(shēng)之势。

　　导热材料产业链主要分为原材料、电磁(cí)屏蔽材料、导热器件(jiàn)、下游终端(duān)用户(hù)四个领(lǐng)域。具体(tǐ)来看(kàn)，上游所(suǒ)涉(shè)及(jí)的原(yuán)材料主要集中(zhōng)在高分子树脂、硅胶块、金属材料及布料等。下游方(fāng)面，导(dǎo)热材料通常需要与一些器件结合，二次开(kāi)发(fā)形(xíng)成导(dǎo)热器(qì)件并最终应用于消费电池(chí)、通信(xìn)基站、动力电池等领域。分析(xī)人士指出，由于导热材料在(zài)终端的(de)中(zhōng)的(de)成本占比并不高，但其(qí)扮演的角色非常(cháng)重要，因而供应(yīng)商业(yè)绩(jì)稳定性好、获利能(néng)力稳定。

　　细分来青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思(lái)看，在石墨领域有布局(jú)的(de)上市公司为中石科(kē)技、苏州天脉；TIM厂商有苏(sū)州天脉、德邦(bāng)科技、飞(fēi)荣达。电磁(cí)屏蔽材料有布局的上市公(gōng)司(sī)为(wèi)长盈精密、飞荣达(dá)、中石(shí)科技；导热器件(jiàn)有布局(jú)的(de)上市公司(sī)为(wèi)领(lǐng)益智造、飞荣达。

　　在导热材料领域有新增项(xiàng)目的上市公司为德邦(bāng)科技、天赐材料、回天(tiān)新材、联(lián)瑞新材、中石科(kē)技、碳元科技。

　　王(wáng)喆表示，AI算力赋能(néng)叠加下游终端应用(yòng)升级，预计2030年全球导热(rè)材料市场空间将达到 361亿元, 建议关注两条投(tóu)资(zī)主(zhǔ)线：1）先进(jìn)散热青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思材料主赛道(dào)领域(yù)，建议关注具有技术(shù)和先发优势的公(gōng)司德邦科技(jì)、中石(shí)科(kē)技、苏(sū)州天脉、富(fù)烯科技(jì)等。2）目前(qián)散热材料核心材(cái)仍然(rán)大量依(yī)靠进口，建议关注突破核心技术，实现(xiàn)本土(tǔ)替代的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意的(de)是，业内人士表(biǎo)示，我(wǒ)国(guó)外导热材料发展较晚，石墨膜和TIM材料的核心原材料我国技术欠(qiàn)缺(quē)，核心原材料绝大部(bù)分(fēn)得依靠进口(kǒu)。

未经允许不得转载：邢台阳光板厂家|邢台阳光板价格|承德阳光板厂家|承德阳光板价格|邢台阳光板厂家价格|承德阳光板厂家价格-欣海阳光板制造有限公司 青涩的意思是啥，形容女人青涩的意思