民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过3李宇春的现任丈夫是谁0％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外李宇春的现任丈夫是谁采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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