民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年(ni曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗án)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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