民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分滴滴总部在北京哪个区，滴滴总部北京地址企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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