就在(zài)全(quán)球(qiú)为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族(zú)却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前(qián)管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股(gǔ)数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也(yě)不得不(bù)修(xiū)正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了(le)三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还(hái)在我的投资组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的(de)估值(zhí)。”家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译>

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套(tào)现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zà家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译i)接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估测的(de)获利预(yù)期太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资人(rén)仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析(xī)师、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而(ér)美(měi)联储的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是(shì)因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售。

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