今年以来基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的(de)相关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯(kǎi)石(shí)财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，十二生肖中张牙舞爪是哪些动物上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富(fù)通基(jī)金(jīn)今年2月和3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一(yī)直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构(gòu)，没有太(tài)大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作(zuò)的潜(qián)力，基(jī)金公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的(de)发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士(十二生肖中张牙舞爪是哪些动物shì)称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续(xù)发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构中，15家代销数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期(qī)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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