民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音)研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势揆诸当下的意思是什么，揆诸当下读音rong>

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》