大家好，简单看一个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通(tōng)的(de)吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海富通(tōng)股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了(le)新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本(běn)重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本(běn)基金总体把握住了市(shì)场的节(jié)奏变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明显的超(ch2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪āo)额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实(shí)体(tǐ)行业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票(piào)混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品今(jīn)年(nián)以来均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后(hòu)市怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额回(huí)报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市(shì)场比(bǐ)重超40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次出(chū)现持续成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往往会有一波明(míng)显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是最佳策(cè)略，因(yīn)为往往后续盛夏(xià)攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可控等大产业趋(qū)势(shì)以政府支持力度进一(yī)步(bù)加(jiā)大、资本开支增加、订(dìng)单增加(jiā)和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪券(quàn)认为，AI等(děng)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相(xiāng)关板块(kuài)市场情绪处于极值的(de)情况(kuàng)下(xià)，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式(shì)。

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